Las linternas de sandía tienen una historia que abarca al menos tres siglos; Los poemas que los elogiaban fueron escritos por Huang Zhijun-un candidato exitoso en los exámenes imperiales durante el reinado de Kangxi (1680)-y Zhang Fengnian, un hombre de letras durante el reinado de Qianlong (1753).
En 1985, el *Xinmin Evening News* de Shanghai informó sobre el concurso de linternas de sandía de Pinghu. En 1986, se exhibieron 464 linternas en el Palacio Cultural de los Trabajadores de Pinghu. En 1989, el Centro Cultural del Condado de Pinghu organizó la feria inaugural de faroles de sandía, en la que se exhibieron más de mil faroles; la película artística para televisión *Tour of the Watermelon Country* ganó un premio nacional y el evento apareció en la edición extranjera del *People's Daily* ese mismo año.
En 1991, para celebrar la transición del estatus de condado a ciudad, Pinghu celebró el primer "Festival de los Faroles de Sandía de la ciudad de Pinghu", estableciéndolo como un evento de celebración local; El festival fue un éxito rotundo y atrajo una gran atención por parte de empresarios y medios de comunicación. En 1998, el festival se combinó con una feria económica y comercial, adoptando un modelo en el que "la cultura prepara el escenario para que la economía funcione".
El nombre del festival evolucionó de "Festival de los Faroles de Sandía" a "Festival de Arte de los Faroles de Sandía" y, posteriormente, a "Festival Cultural de los Faroles de Sandía". En 2008, el festival fue clasificado entre los "100 mejores festivales de China" y en 2009, la técnica de tallado de linternas de sandía Pinghu fue inscrita en la tercera lista del Patrimonio Cultural Inmaterial Provincial de Zhejiang.
Para 2023, el Festival Cultural de los Faroles de Sandía se había celebrado con éxito 29 veces. En 2024, el evento pasó a llamarse "Eventos de la serie cultural masiva Watermelon Lantern". En 2025, se actualizó aún más a "Eventos (promoción) de la serie cultural masiva Pinghu Watermelon Lantern", que presenta contenido enriquecido que integra nuevos elementos como arte digital e intercambio cultural trans-regional.
